大家谈投资---- 关于对冲基金

请教投资达人：对冲基金 k~F/Ho+R&  
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看了一堆资料，头疼。有没有对这个熟悉的投资达人，可以深入简出地介绍下，如何判断一只对冲基金和其公司的可信度？多少的利率回报是合理的？风险如何规避？会不会出现基金公司倒闭或者破产，投资打水漂的惨痛结局呢？ na; ^/_U@  
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请多担待数字和投资白痴的以上不入流疑问。 j2n@8sCSO  
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忽然我想到，其实不是投资达人的朋友们，也可以进来聊聊，反正我是属于投资白痴一级的，应该没有人比我更差了，所以大家说点啥都很自由随意。 Y)RikF >  
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你们也可以提出自己的问题，我整理好了去问问投资顾问，自己领会后，再回来跟大家讨论，我们不是可以一起学习，共同进步嘛。

引用

反正我是属于投资白痴一级的，应该没有人比我更差了.

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还真有啊！ SQx):L)P6  
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你先给俺讲讲啥叫对冲基金吧！为啥叫"对冲"基金而不是别的啥基金呢？对冲这两个字是啥意思呢？谢谢！ @]4s&;   

引用

引用第2楼伍胥之于10-20-2010 05:21发表的  : 7o3f5"z  
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还真有啊！ WD<M U ]  
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你先给俺讲讲啥叫对冲基金吧！为啥叫"对冲"基金而不是别的啥基金呢？对冲这两个字是啥意思呢？谢谢！ kq+L63fZ  
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天呢，嫩咋把皮球踢回俺脚下咧？ P:G^@B3^  
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俺只好接着，为啥对冲，不知道，看看网上搜出的官方解释吧： [LE_lATjU  
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对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。 kN)P-![  
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对冲基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。 L fhd02  
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又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。 　　经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。（http://baike.baidu.com/view/10461.htm） ^+88z>  
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===== 拷贝到这里，俺都头晕，一边歇歇，嫩慢慢看，有问题别问俺，强烈呼唤金融财经界人士现身 ======

引用

引用楼主linlin101于10-20-2010 04:09发表的 大家谈投资---- 关于对冲基金 : _|3n h;-m  
请教投资达人：对冲基金 /p~gm\5Z  
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看了一堆资料，头疼。有没有对这个熟悉的投资达人，可以深入简出地介绍下，如何判断一只对冲基金和其公司的可信度？多少的利率回报是合理的？风险如何规避？会不会出现基金公司倒闭或者破产，投资打水漂的惨痛结局呢？ f -bVcWI  
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请多担待数字和投资白痴的以上不入流疑问。 6u7>S?  
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hedge fund(对冲基金）就是高风险。 而且门槛很高。一般是很有钱的人买的。 所谓合理的汇报率很难说，你先看看mutual fund (共同（互惠）基金的汇报率是多少？这个回报率要和风险想结合的。 风险越高，要求的回报率就越高。 当然失败的机会也会越大。 >>p3#~/  
回避风险的最好的办法是分散投资。 这是不二的法门。 "[76>\'H  
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会不会出现基金公司倒闭或者破产，投资打水漂的惨痛结局呢？ Y>r9"X|&H  
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当然会。 看看买道夫。 你更要担心的是你买的资金，不仅仅是投资公司会亏损。 dLLF
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贴个英文解释。 这个很好懂 mjfU[2  
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What Does Hedge Fund Mean? _rOKif?5  
An aggressively managed portfolio of investments that uses advanced investment strategies such as leveraged, long, short and derivative positions in both domestic and international markets with the goal of generating high returns (either in an absolute sense or over a specified market benchmark). 9M<{@<]dm  
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Legally, hedge funds are most often set up as private investment partnerships that are open to a limited number of investors and require a very large initial minimum investment. Investments in hedge funds are illiquid as they often require investors keep their money in the fund for at least one year.

如何判断一只对冲基金和其公司的可信度？多少的利率回报是合理的？风险如何规避？会不会出现基金公司倒闭或者破产，投资打水漂的惨痛结局呢？ xe5}H<\   ,u/GA<'#M  
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如果你说的是hedge fund--对冲基金的话。绝大多数初次购买门槛是1百万美元（包括国内外。2010年以来有所下调250K美元之类也有了）。因为，这类基金的客户对象是私人募集（国内也就叫私募的），很多是机构投资人，也有私人。在美国英国等国法律上有严格的客户规定。如果是此类基金，其投资领域在国外是很多种的（不仅仅限于上市股票，上市期权，大宗商品，债券交易），对于可信度的判断，如不是对基金经理人很了解，一般投资方会有专门分析师研究，内容涵盖，法律，监管机构，审计，投资策略，风险控制，实地勘察，第三方核实，同辈比较，背景调查，流言蜚语，跟踪调研等等--但也并不是100%不出错。回报率判断也根据不同策略，不同类型投资有所不同。老鼠仓很多，比如曼道夫。血本无收也有，比如08年挤兑造成的基金破产。 M(xd:Fa?  
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对冲，hedge这个词英文本意是篱笆之类防护物，是说使用相对策略保护自己主要投资策略弱点--赔钱的可能。但是，投机有风险，100%的对冲是无利可言的

我是基金文盲。也不曾投身股市。 J=ZNx;{6  
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…………………………………………默默飘过~~~